Kial la Ĉefkurso estas tiel grava en la mensoj de bankoj?
10/10/2022
Origino de la Ĉefkurso
Antaŭ la Granda Depresio, pruntprocentoj en Usono estis liberaligitaj, kaj ĉiu banko fiksis sian propran pruntprocenton konsiderante la koston de financo, riskpremiojn, kaj aliajn faktorojn.
En 1929, Usono eniris la Grandan Depresion - kiam la usona ekonomio plimalboniĝis, entreprenoj fermiĝis grandnombre, kaj la enspezoj de loĝantoj malpliiĝis.
Tiel, malekvilibro inter la provizo kaj postulo de kapitalo aperis en la merkato, kaj la nombro da kreditindaj entreprenoj kaj ricevantoj de kvalita kredito malkreskis rapide.Tamen, la banka sektoro havis pluson de kapitalo kaj devis trovi lokon por investi.
Por konservi la volumon de pruntoj, iuj komercaj bankoj komencis intence malaltigi kreditajn normojn, iuj malbone kvalifikitaj kompanioj ankaŭ estis inkluzivitaj en la celgrupon de pruntoj, bankoj konkuris por kompaniaj klientoj kaj eĉ komencis oferti interezajn rabatojn.
La rezulta bankfakturado kaŭzis signifan pliiĝon en ne-rendimentaj aktivaĵoj ĉar bankoj kun rompitaj kapitalĉenoj bankrotis, plue pliseverigante la recesion.
Por malhelpi malican konkurencon inter bankoj kaj reguligi la ŝparmerkaton kaj pruntmerkaton, la Federacia Rezervo enkondukis kelkajn mezurojn, unu el kiuj estas la ĉefa pruntoprocento - la Ĉefa Kurzo.
Ĉi tiu politiko rekomendas starigi ununuran referencan interezoprocenton por funkcii kiel minimuma interezokvoto por pruntoj, kaj bankoj devus pruntedoni je tarifoj super ĉi tiu optimuma pruntoprocento por stabiligi la merkatan ordon.
Kiel estas kalkulita la Ĉefkurso?
La Prunto Ĉefa Kvoto (ĉi-poste nomata LPR), estas la interezo, kiun komercaj bankoj pagas por pruntoj al siaj klientoj kun la plej altaj kredittaksoj - ĉi tiuj plej kredindaj prunteprenantoj estas tipe iuj el la plej grandaj korporacioj.
En la 1930-aj jaroj, laŭ iniciato de la Wall Street Journal, la LPR estis kalkulita pezante 22-23 citaĵojn de la 30 plej grandaj komercaj bankoj en Usono, elektitaj laŭ la reguloj por determini la LPR de la merkato, kaj publikigitaj regule. en la papera eldono de la Wall Street Journal, kaj ĉi tiu eldonita Prime Rate reprezentis la pli malaltan limon de ĉiuj pruntkurzoj en la merkato.
La mekanismo por determini la LPR-indico evoluis dum preskaŭ okdek jaroj: Origine, la plej multaj bankoj citis la Federal Funds Target Rate (FFTR) kiam bankoj havis altan gradon da libereco por reguligi interezokvotojn.
En 1994, aliflanke, la Federacia Rezervo konsentis kun komercaj bankoj ke la LPR prenus la formon de plena solvo al la federacia financo-celtarifo, kie la formulo estas Prime Rate = Federal Funds Target Rate + 300 bazpunktoj.
Ĉi tiu 300 bazaj poentoj estas meza valoro, kio signifas, ke la disvastiĝo inter la Ĉefa Kurso kaj Federaciaj Fundoj rajtas varii iomete super kaj sub 300-bazaj poentoj.Dum la plej granda parto de la periodo ekde 1994, ĉi tiu disvastiĝo estis inter 280 kaj 320 bazpunktoj.
Komenciĝante en 2008, ĉar la banksektoro iĝis pli koncentrita kaj la plej multaj bankoj estis fakte kontrolitaj fare de manpleno da bankoj, la nombro da bankoj listigitaj por la LPR estis reduktita al dek, de kiuj la LPR-tarifoj publikigitaj sur Wall Street ŝanĝiĝis kiam la ĉefkurzoj. de sep bankoj' ŝanĝis.
Kun la enkonduko de ĉi tiu citaĵo-mekanismo, komercaj bankoj preskaŭ tute perdis sian aŭtonomion en ĝustigi la Ĉefkurzon.
Kial mi zorgu pri la Ĉefa Tarifo?
La Prime Rate, eldonita de la Wall Street Journal, estas indikilo de interezoprocentoj en Usono kaj estas uzata kiel baza kurzo de pli ol 70% de bankoj.
Interezoprocentoj sur konsumpruntoj estas tipe konstruitaj sur ĉi tiu ĉefa kurzo, kaj kiam ĉi tiu kurzo ŝanĝiĝas, multaj konsumantoj ankaŭ vidos ŝanĝojn en interezoprocentoj sur kreditkartoj, aŭtopruntoj kaj aliaj konsumpruntoj.
Ni ĵus menciis, ke la kalkulo de la ĉefa kurzo estas derivita de la Celo de Federaciaj Fundoj + 300-bazaj punktoj, kaj la "Cela Kurso de Federaciaj Fundoj" estas la "Intereso" de la Fed pri kreskantaj tarifoj ĉi-jare.
Post kiam la Fed altigis tarifojn por la tria fojo en septembro je 75 bazaj poentoj, la ĉefa tarifo altiĝis al 3% al 3,25% kaj aldonis, ke la plia 3% de ĉefa tarifo estas esence la nuna minimumo por la pruntedona indico en la merkato.
Bildfonto: https://www.freddiemac.com/pmms
Ĵaŭde, Freddie Mac raportis 30-jaran fiksan hipotekan indicon averaĝe 6.7% - pli altan ol nia takso de la ĉefa indico.
La ĉi-supra kalkulo ankaŭ donas al ni pli bonan komprenon pri kiel la efiko de la imposto-altigo estis transdonita tiel rapide al la hipoteka merkato.
Ŝanĝoj en la ĉefa kurzo ankaŭ havos pli rektan efikon al iuj dompruntoj, kiel alĝustigeblaj pruntoj, kiuj estas ĝustigitaj ĉiujare, kaj Hejmaj Equity Loans (HELOC), kiuj estas ligitaj rekte al la ĉefkurzo.
Kompreninte la "pasintan vivon" de la ĉefa tarifo, estas pli helpe por ni kontroli la tendencon en hipoteka kurzo, kaj konsiderante la daŭran tarifon de la Fed-politiko, domaĉetantoj kun kreditbezonoj devus komenci frue por eviti maltrafi bonan tempon por certigi. pli malalta indico.
Deklaro: Ĉi tiu artikolo estis redaktita de AAA LENDINGS;iuj el la bildoj estis prenitaj de la Interreto, la pozicio de la retejo ne estas reprezentita kaj eble ne estas represita sen permeso.Estas riskoj en la merkato kaj investo devus esti singarda.Ĉi tiu artikolo ne konsistigas personan investan konsilon, nek ĝi konsideras la specifajn investcelojn, financan situacion aŭ bezonojn de individuaj uzantoj.Uzantoj devus pripensi ĉu iuj opinioj, opinioj aŭ konkludoj enhavitaj ĉi tie taŭgas al sia aparta situacio.Investu laŭe laŭ via risko.
Afiŝtempo: Oct-11-2022